Лекции по экономическим темам сборник

ПЛАН

1. Сущность, назначение и составные части финансового рынка.

2. Характеристика субъектов финансового рынка.

3. Инструменты финансового рынка.

4. Рынок ценных бумаг и его особенности регулирования в Украине.

1. Сущность, назначение и составные части финансового рынка.

Финансовый рынок – это сфера специфических экономических отношений, в процессе которых формируется спрос и предложение на финансовые ресурсы и с помощью финансовых посредников осуществляется акт их купли-продажи.

Финансовый рынок – это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками с помощью посредников на основе спроса и предложения на капитал.

Главной задачей финансового рынка является трансформация не используемых финансовых средств в заемный капитал и предоставление его различным заемщикам на основе возвратности, платности, срочности.

Финансовый рынок выполняет такие функции:

1) Мобилизацию временно свободных финансовых ресурсов с различных источников;

2) Эффективного распределения аккумулированного капитала между многочисленными конечными потребителями;

3) Определение эффективных направлений использования капитала в инвестиционной сфере с обеспечением высокого уровня его доходности;

4) Формирование рыночных цен на отдельные финансовые инструменты и услуги;

5) Осуществление квалифицированного посредничества между продавцом и покупателем финансовых инструментов;

6) Создание условий для минимизации финансовых рисков;

7) Ускорение оборота капитала, способствующего активизации экономических процессов в Украине.

Основным товаром на финансовом рынке выступают денежные средства, банковские кредиты, ценные бумаги.

Основные признаки классификации финансового рынка:

1) По видам финансовых активов: кредитный рынок; рынок ценных бумаг; валютный рынок; страховой рынок; рынок золота; рынок финансовых услуг.

2) По условиям передачи финансовых ресурсов в использование: а) рынок собственного капитала; б) рынок заемного капитала.

3) По времени обращения финансовых активов: а)денежный рынок; б) межбанковский рынок; в) валютный рынок; г) рынок капиталов;

4) В зависимости от срока функционирования финансовых активов: а) первичный рынок; б) вторичный рынок.

5) В зависимости от места, где происходит торговля финансовыми активами: а) биржевой; б) внебиржевой.

6) По региональному признаку рынок подразделяется: а) местный; б) региональный; в) национальный; г) международный или мировой.

2. Характеристика субъектов финансового рынка

На финансовом рынке функционируют различные субъекты. В качестве субъектов финансового рынка можно выделить: инвесторов; кредиторов; заемщиков, эмитентов; финансовых посредников, консультантов и т. п.

Среди субъектов финансового рынка, прежде всего выделяются эмитенты.

Эмитенты – это субъекты предпринимательства, чаще всего акционерные общества, а также другие виды хозяйственных обществ, государственные предприятия, которые выпускают ценные бумаги с целью привлечения значительного объема денежного капитала.

Акционерные общества выпускают такие виды ценных бумаг, как акции и облигации.

Хозяйственные общества (не акционерные) выпускают различные виды корпоративных облигаций.

Государственные предприятия также выпускают облигации.

Второе по значению место среди субъектов занимают коммерческие банки., которые осуществляют значительный спектр банковских услуг на финансовом рынке.

Существенную роль на финансовом рынке играют страховые компании, кредитные союзы, инвестиционные фонды, пенсионные фонды, биржи, внебиржевые торгово-информационные системы, брокерские конторы, фондовые магазины и т. п.

В деятельности финансового рынка активное участие принимает государство, которое выступает периодически заемщиков, иногда кредитором, очень часто регулятором различных финансовых процессов, определяя правила поведения различных субъектов на финансовом рынке. Государство на финансовом рынке участвует через системы своих государственных органов: Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку; Госфинуслуг.

3. Инструменты финансового рынка.

Инструментами финансового рынка являются денежные средства и ценные бумаги.

В соответствии с Законом «О ценных бумагах и фондовом рынке» различают такие типы ценных бумаг:

1) Именные ценные бумаги;

2) Ценные бумаги на предъявителя.

Виды ценных бумаг:

1) Акции;

2) Облигации внутренних государственных и местных займов;

3) Облигаций предприятий;

4) Казначейские обязательства;

5) Сберегательные сертификаты;

6) Векселя;

7) Инвестиционные сертификаты.

В зависимости от значения все ценные бумаги подразделяются на: а) основные; б) производные.

В зависимости от формы собственности: а) инвестиционные (собственные); б) долговые (заемные); в) производные.

4. Рынок ценных бумаг и особенности его регулирования в Украине.

Рынок ценных бумаг является многофункциональной системой, которая способствует аккумулированию капитала для инвестиций в производственную и социальную сферу, структурной перестройки экономики, позитивной динамике социальной структуры общества, повышению благосостояния граждан за счет обновления и свободного распоряжения ценными бумагами, готовности населения к рыночным отношениям.

Принципы функционирования рынка ценных бумаг:

1) Прозрачности;

2) Открытости и доступности;

3) Упорядоченности;

4) Конкуренции.

Рынок ценных бумаг в зависимости от качества ценных бумаг подразделяется на: биржевой и внебиржевой.

В Украине на современном этапе существуют как минимум три рынка ценных бумаг: а) рынок акций; б) рынок облигаций; в) рынок прочих ценных бумаг.

Основные формы государственного регулирования рынка ценных бумаг:

1) Принятие актов законодательства по вопросам деятельности участников рынка;

2) Регулирование выпуска и обращения финансовых активов;

3) Регистрация выпусков (эмиссии) финансовых активов и информации об их выпуске, контроль эмитентов относительно порядка регистрации выпуска и продажи финансовых активов;

4) Регулирование прав и обязательств участников рынка;

5) Выдача специальных разрешений (лицензий) на осуществлении профессиональной деятельности на рынке и обеспечения контроля такой деятельности;

6) Создание системы защиты прав инвесторов и контроля выполнения этих прав эмитентами финансовых активов и лицами, которые осуществляют профессиональную деятельность на финансовом рынке;

7) Контроль достоверности информации, которая предоставляется эмитентами, лицам, которые осуществляют профессиональную деятельность на финансовом рынке, контролирующим органом;

8) Контроль выполнения антимонопольного законодательства на рынке и т. п.

Регулирование рынка ценных бумаг осуществляется на основе Закона Украины «О ценных бумагах и фондовом рынке», а также на основе действия других законодательных, нормативных и подзаконных актов государства.

Регулирование рынка ценных бумаг направлено на обеспечение его устойчивости, эффективности функционирования, соблюдение всеми участниками определенных правил. Учитывая, что сам рынок не может обеспечить эффективную систему саморегулирования, государство через свои различные органы, в т. ч. Государственную Комиссию по регулированию рынка ценных бумаг осуществляет установление единых правил для всех участников, контроль их соблюдения. Деятельность комиссии особенно важна при выпуске новых акций и облигаций, их размещения на первичном рынке.

Добавить комментарий


Защитный код
Обновить